李學(xué)凌賣YY，一場蓄謀已久的變軌

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李學(xué)凌賣YY，一場蓄謀已久的變軌

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All in海外。

李學(xué)凌賣YY，一場蓄謀已久的變軌

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圖片來源@視覺中國

作者丨霞光社，作者丨0016

10月23日，有傳聞稱百度即將收購YY直播。26日，傳聞進(jìn)一步發(fā)酵，新的消息稱雙方談判接近完成，將在11月初官宣，收購的價(jià)格是30-40億美金。

媒體報(bào)道普遍稱“百度收購YY國內(nèi)業(yè)務(wù)”，YY海外業(yè)務(wù)不在交易范圍內(nèi)。這里首先要澄清一個(gè)概念，YY是歡聚集團(tuán)旗下娛樂直播平臺(tái)，本身市場就是國內(nèi)。更準(zhǔn)確的表述是，歡聚要賣國內(nèi)的YY，海外的BIGO不賣。

如果觀察過歡聚近幾年的發(fā)展，就不會(huì)對YY賣身的傳聞感到意外。因?yàn)?，顯而易見，YY早已不是歡聚的核心，國內(nèi)也早已不是歡聚的主戰(zhàn)場。YY的拆分不是什么突如其來的決定，更像是戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移的既定步驟之一。

這場戰(zhàn)略大轉(zhuǎn)移自去年正式開始。歡聚先是在去年3月完成了對獨(dú)立生長的BIGO的收編，然后在今年4月把虎牙賣給了騰訊，下一步或許就是傳聞中所說的，把YY賣給百度。

用一個(gè)簡單的公式來表達(dá)：

在今年初，歡聚=YY+虎牙+BIGO。在百度完成收購后，歡聚=BIGO=海外。

李學(xué)凌步步為營，把國內(nèi)業(yè)務(wù)一一拆分、變現(xiàn)。然后，all in海外。

國內(nèi)早已失守

歡聚曾是國內(nèi)直播領(lǐng)域的頭部公司之一，也是千播大戰(zhàn)中為數(shù)不多的幸存者之一。在娛樂直播和游戲直播兩大板塊，歡聚分別擁有YY直播和虎牙兩款頭部產(chǎn)品。

2016年到2017年，是歡聚國內(nèi)業(yè)務(wù)增長最好的兩年。依靠YY直播和虎牙，歡聚的月活穩(wěn)步上升，2017年末達(dá)到7650萬，同比增長36.6%。當(dāng)時(shí)，歡聚的營收也在快速增長，2017年Q3和Q4，歡聚營收同比增長48%、45%。與此同時(shí)，歡聚的股價(jià)也蒸蒸日上，一路飆升到2018年1月的140美元以上。

不過，這樣的好日子沒有持續(xù)太久，短視頻的興起給歡聚的狂奔按下暫停鍵。

直播的風(fēng)停了，而短視頻后來居上。“快抖”迅速成長為流量巨頭，搶奪了用戶大量的時(shí)間。同時(shí)，“快抖”的直播也迅速起勢，連同B站等一起擠壓著歡聚的增長空間。

而猶豫不決的歡聚，最終不僅錯(cuò)失了短視頻，在娛樂直播領(lǐng)域的身影也越發(fā)模糊。2018年，YY直播的月活和付費(fèi)用戶增速開始放緩，隨后持續(xù)加劇。到2019年Q4，YY直播付費(fèi)用戶增速跌破了兩位數(shù)。2020年Q1，YY直播付費(fèi)用戶卻同比下滑3.6%。

可以說，從2018年起，YY直播就開始走下坡路了。而另一款游戲直播產(chǎn)品虎牙，雖然在穩(wěn)步增長，但因多方掣肘，也難以承擔(dān)起戰(zhàn)略支點(diǎn)的角色。

這里就不得不說到騰訊了。游戲直播平臺(tái)天然地被游戲公司牽制，想要往前走，離不開版權(quán)、賽事等方方面面的合作和支持。作為一家純游戲直播平臺(tái)，很難不看騰訊的臉色。另外，與斗魚的持續(xù)競爭也給虎牙帶來了巨大的消耗。兩家平臺(tái)持續(xù)對峙，結(jié)果就是雙雙虧損。作為“虎斗”的共同投資方，騰訊也勢必要整合二者。

胳膊擰不過大腿。2018年3月，虎牙宣布獲得來自騰訊的約4.6億美元B輪投資。同時(shí)，騰訊還預(yù)定了在未來兩年控股虎牙的額外股份購買權(quán)。今年4月，虎牙終于被騰訊收編。

事實(shí)上，歡聚在國內(nèi)也做過不少別的方向的嘗試，但最終都失敗了。

歡聚“雖遲但到”地入局了短視頻，但無法追趕上“快抖”的腳步，最終放棄。直播帶貨興起后，YY直播也嘗試過，有一段時(shí)間YY的文玩類的帶貨也幾乎起勢，不過后來又沒了聲音。2017年，歡聚領(lǐng)投探探D輪7000萬美元融資，但不到一年便將股權(quán)轉(zhuǎn)手給了陌陌。更早的時(shí)候，歡聚還布局過在線教育，但至今也沒有什么水花。

回過頭來看，2018年，YY開始出現(xiàn)頹勢，虎牙賣身幾成定局。那時(shí)起，歡聚在國內(nèi)市場已全面失守。

海外成新戰(zhàn)場

奮斗不止的人永遠(yuǎn)值得被眷顧。失守的歡聚在國內(nèi)摸索了N個(gè)新方向，沒成。但歡聚還做了N+1，這個(gè)“+”就是出海，“1”就是BIGO。

BIGO是歡聚運(yùn)營海外業(yè)務(wù)的子公司，整合了直播產(chǎn)品Bigo Live、短視頻產(chǎn)品Likee、游戲平臺(tái)Hago、即時(shí)通訊產(chǎn)品IMO等，這些產(chǎn)品的市場都在海外。

BIGO最早的產(chǎn)品是Bigo Live，團(tuán)隊(duì)前身是歡聚的移動(dòng)通話應(yīng)用項(xiàng)目“微會(huì)”。這款產(chǎn)品因?yàn)樘^于燒錢而被剝離歡聚，而后轉(zhuǎn)型做了全球化直播。從2016年開始，Bigo Live在紅利巨大的海外意外成長了起來，如今已是海外最大的娛樂直播平臺(tái)。

今年5月，李學(xué)凌在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中說：“在直播領(lǐng)域，歡聚在全球看不到競爭對手。”李學(xué)凌并沒有太夸大，Bigo Live的iOS版本至今已登上98個(gè)國家/地區(qū)的社交應(yīng)用下載榜前10，119個(gè)國家/地區(qū)的App Store的社交應(yīng)用暢銷榜前10，月活達(dá)到2940萬。

另外幾款出海產(chǎn)品中，目前Likee的月活為1.5億，Hago的月活為3170萬。值得注意的是Likee，雖然與TikTok差距巨大，但已做到了短視頻出海的第二名，成為歡聚上限最高的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

整體規(guī)模上，2020年第二季度，歡聚的全球月活約為4.6億，其中海外用戶占比達(dá)到了91.0%。營收構(gòu)成上，第二季度，歡聚的直播收入約為56.1億元，其中BIGO直播收入占比過半。

海外用戶占絕大多數(shù)，海外營收占比過半，歡聚真正的戰(zhàn)場在哪，一目了然。

26日，百度收購YY的傳聞發(fā)酵后，李學(xué)凌在朋友圈感嘆：“以前專注于戰(zhàn)斗，總想著贏。今后要專注于給別人提供價(jià)值，把看似不可能完成的任務(wù)做成！”

這段自白被媒體解讀為對傳聞的回應(yīng)，雖然具體的含義無從知曉，但李學(xué)凌恐怕很難停止戰(zhàn)斗。

畢竟，歡聚已經(jīng)來到了更大的戰(zhàn)場，而且完全沒有停下腳步的跡象。

All in 海外

出海之于歡聚，也許開始是個(gè)偶然，但如今已成為了必然。

盡管今年全球市場出現(xiàn)了巨大的震蕩和種種的不確定因素，但李學(xué)凌說，“歡聚將堅(jiān)持全球化的戰(zhàn)略大方向不動(dòng)搖，在全球拓展更多市場。”

他的確在不斷地加碼海外，首先是在最燒錢的短視頻賽道，和TikTok短兵相接。

其實(shí)，歡聚差不多是同一時(shí)間，同步進(jìn)入了國內(nèi)和海外的短視頻市場。2017年8月，歡聚推出面向國內(nèi)的“補(bǔ)刀小視頻”和出海的“Like 短視頻”（后改名為Likee）。這兩款產(chǎn)品跑了半年多后，對標(biāo)快手的“補(bǔ)刀”表現(xiàn)不佳，最終被放棄，反而是Likee活了下來。

Likee上線后，在幾個(gè)比較大的紅利市場買量，加上借助BIGO在海外的基礎(chǔ)做一些接地氣的本地運(yùn)營，逐步在俄羅斯、印度等幾個(gè)比較大的市場積累了可觀的規(guī)模。

2019年Q3，Likee月活突破1億，“短視頻”也在這一年成為歡聚話語體系中最高頻的一個(gè)詞。CFO金秉在接受媒體采訪時(shí)表示，Likee是一款重量級、旗艦型的戰(zhàn)略性產(chǎn)品。

1億MAU聽起來很美，但領(lǐng)跑的TikTok一騎絕塵，快手、Facebook等也在后面虎視眈眈。Likee想贏，并不輕松。

今年，Likee明顯加快了步伐，開始在美國市場正面迎戰(zhàn)TikTok。從3月開始，Likee在美國兩大應(yīng)用商店的下載排名不斷攀升，在Google Play總榜的排名逐步進(jìn)入前100。近一個(gè)月來，Likee在美國下載總榜上穩(wěn)定在20-40名之間，而在分類榜中則持續(xù)霸占了第1的位置。

美國是海外短視頻最貴也最具價(jià)值的市場。在美國的買量力度看得出Likee的堅(jiān)決，也看得出Likee的燒錢。而Likee目前并未盈利，無疑需要持續(xù)輸血。

“李學(xué)凌是唯一一個(gè)敢拿出20億美元跟頭條爭一爭的人。”昆侖萬維創(chuàng)始人周亞輝曾如此評價(jià)，這里說的主要就是短視頻。一位出海直播平臺(tái)的負(fù)責(zé)人也對「霞光社」表示：“沒有大幾十億美金，不要想做（短視頻出海）這個(gè)事兒。”

如果賣掉YY，這30-40億美金無疑會(huì)讓Likee更有底氣。

不過，歡聚對海外的野心似乎不止于此。除了直播、短視頻、社交，歡聚還想做點(diǎn)別的，比如電商。

今年初，有媒體報(bào)道，總部位于香港的跨境電商平臺(tái)Shopline獲得歡聚戰(zhàn)略投資，金額為2000萬美元。這家公司是一家做獨(dú)立站和跨境電商品牌出海的SaaS公司，成立于2013年，有人稱其為中國版Shopify。

6月，有報(bào)道稱，美國零售連鎖企業(yè)Brookstone到訪歡聚，歡聚和Shopline團(tuán)隊(duì)共同出席，就新零售和跨境電商戰(zhàn)略合作進(jìn)行討論，將圍繞Brookstone建設(shè)跨境電商旗艦品牌站。歡聚在海外電商的動(dòng)作已越發(fā)頻繁。

8月，李學(xué)凌甚至對外稱，要把電商變成主要收入。他表示，目前歡聚的收入模式“直播第一，廣告收入第二，電商收入很低”，希望在未來3-5年能夠慢慢地轉(zhuǎn)為“以電商收入為主”。電商將是歡聚集團(tuán)未來的重大戰(zhàn)略目標(biāo)。

無論是短視頻還是電商，都是需要激烈廝殺和重金投入的領(lǐng)域，也是需要戰(zhàn)略耐心和戰(zhàn)略決心的領(lǐng)域?；⒀乐鸩絼冸x，YY或?qū)⒊鍪?，歡聚如今的答案只有一個(gè)——All in海外。

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