9月初，監(jiān)管發(fā)文，支持在營(yíng)P2P 網(wǎng)貸 機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)（包括央行征信、百行征信等），同時(shí)持續(xù)開(kāi)展對(duì)已退出經(jīng)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)相關(guān)惡意逃廢債行為的打擊，并加大對(duì)網(wǎng)貸領(lǐng)域失信人的懲戒力度。

此消息之于長(zhǎng)期受累于借款方高逾期問(wèn)題的網(wǎng)貸行業(yè)而言，無(wú)異于“久旱逢甘霖”，全面對(duì)接征信也將為行業(yè)未來(lái)的穩(wěn)定發(fā)展提供強(qiáng)有力支持。

事實(shí)上，在上述利好消息公開(kāi)前，不少大平臺(tái)正被日漸攀升的逾期率所困擾。網(wǎng)貸之家注意到，自今年以來(lái)，包括拍拍貸、麻袋財(cái)富、愛(ài)錢(qián)進(jìn)等在內(nèi)的規(guī)模較大的P2P平臺(tái)，其金額逾期率呈每月上漲趨勢(shì)，且在8月表現(xiàn)的尤為明顯。

究其緣由，一方面，因今年以來(lái)行業(yè)借款端逾期惡化，導(dǎo)致平臺(tái)逾期金額不斷攀升。另一方面，也與監(jiān)管“三降”要求下，部分平臺(tái)主動(dòng)收縮借貸余額有很大的關(guān)系，此類(lèi)平臺(tái)出借人無(wú)需過(guò)于擔(dān)憂。

這幾家大平臺(tái)金額逾期率今年以來(lái)持續(xù)攀升?

為更為真實(shí)展示大平臺(tái)的實(shí)際金額逾期率變化情況，網(wǎng)貸之家以借貸余額在50億以上、正常運(yùn)營(yíng)且金額逾期率在1%以上為篩選條件，從接入中國(guó)互金協(xié)會(huì)信披系統(tǒng)并披露數(shù)據(jù)的平臺(tái)中，選取了點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)、拍拍貸、麻袋財(cái)富、你我貸5家大型平臺(tái)作為樣本平臺(tái)。

從業(yè)務(wù)類(lèi)型構(gòu)成上看，這5家樣本平臺(tái)均以個(gè)人消費(fèi)信貸類(lèi)業(yè)務(wù)為主。

網(wǎng)貸之家梳理了5家樣本平臺(tái)自今年以來(lái)的金額逾期率走勢(shì)情況，如圖1所示：

圖1：5家平臺(tái)今年以來(lái)金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

從走勢(shì)圖可以看出，包括點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)、拍拍貸、麻袋財(cái)富在內(nèi)的4家平臺(tái)，其金額逾期率自今年以來(lái)均呈上行態(tài)勢(shì)，并在近3個(gè)月顯著走高，且均在8月刷新年內(nèi)新高。而與其他4家平臺(tái)不同的是，你我貸金額逾期率始終保持著穩(wěn)中有降，在8月仍維持在年內(nèi)低點(diǎn)水平。

從2019年8月平臺(tái)金額逾期率來(lái)看，居首的點(diǎn)融高達(dá)17.21%，該平臺(tái)在過(guò)去的8個(gè)月中，有6個(gè)月的金額逾期率都超過(guò)了10%。愛(ài)錢(qián)進(jìn)以6.93%位居第二，其后的拍拍貸、麻袋財(cái)富分別為6.67%、4.58%，你我貸8月金額逾期率相對(duì)較低，為1.72%。

逾期金額攀升是“罪魁禍?zhǔn)住保?/h3>

按照中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信披標(biāo)準(zhǔn)對(duì)P2P平臺(tái)金額逾期率的定義：

指截至統(tǒng)計(jì)時(shí)點(diǎn)，逾期金額與待償（接待余額）金額之比。

從上述定義標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，平臺(tái)金額逾期率走高，最為直接的原因無(wú)疑是其逾期金額增加。網(wǎng)貸之家對(duì)5家平臺(tái)自今年以來(lái)的逾期金額情況進(jìn)行了梳理，如圖2所示：

圖2：5家平臺(tái)今年以來(lái)逾期金額走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

與金額逾期率走勢(shì)類(lèi)似，整體來(lái)看，包括點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)、拍拍貸、麻袋財(cái)富在內(nèi)的4家平臺(tái)，其逾期金額在今年維持走高態(tài)勢(shì)，并均在8月創(chuàng)下年內(nèi)新高。僅有你我貸逾期金額維持穩(wěn)中有降的趨勢(shì)（不排除平臺(tái)通過(guò)第三方代償覆蓋了部分逾期金額）。

不過(guò)，從4家平臺(tái)每月逾期金額上漲速度來(lái)看，各家表現(xiàn)不一。其中，點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)的上漲速度（即每月新增逾期金額）明顯高于其他平臺(tái)（尤其是近3個(gè)月），這2家平臺(tái)的逾期金額在8月均超過(guò)了20億元。相比之下，拍拍貸、麻袋財(cái)富走勢(shì)則要平緩很多。

可以初步推斷，點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)2家平臺(tái)逾期金額的持續(xù)增加，在很大程度上推升了其金額逾期率。

與借貸余額下降也有關(guān)？

那么，逾期金額增長(zhǎng)并沒(méi)有那么明顯的拍拍貸、麻袋財(cái)富，其金額逾期率走高又因何所致呢？

這或許與決定金額逾期率高低的另一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)——“平臺(tái)借貸余額”有關(guān)，即：金額逾期率定義標(biāo)準(zhǔn)公式中的分母。

為更為直觀的展示平臺(tái)這兩類(lèi)數(shù)據(jù)的對(duì)比變化，網(wǎng)貸之家分別梳理了5家平臺(tái)自今年以來(lái)借貸余額、金額逾期率對(duì)比走勢(shì)情況，如圖3~7所示：

圖3：點(diǎn)融今年以來(lái)借貸余額、金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

圖4：愛(ài)錢(qián)進(jìn)今年以來(lái)借貸余額、金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

圖5：拍拍貸今年以來(lái)借貸余額、金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

圖6：麻袋財(cái)富今年以來(lái)借貸余額、金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

圖7：你我貸今年以來(lái)借貸余額、金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

從上圖走勢(shì)可以看出，點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)這2家平臺(tái)的借貸余額在近幾個(gè)月雖有下降，但相較其他平臺(tái)而言，并未有大幅度減少。也驗(yàn)證了上文推斷：在金額逾期（分母）變化不大的情況下，2家平臺(tái)金額逾期率顯著攀升，主要系其逾期金額持續(xù)增加所致。

而如果平臺(tái)逾期金額并無(wú)顯著增長(zhǎng)，其借貸余額的下降將推升金額逾期率。

從上圖可以看出，拍拍貸、麻袋財(cái)富2家平臺(tái)近幾個(gè)月的借貸余額下降幅度要明顯大于點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)。其中，拍拍貸在8月底的借貸余額為162億，環(huán)比7月大降超14%。而麻袋財(cái)富8月借貸余額環(huán)比降幅也超過(guò)了5%。

圖8的走勢(shì)或許更能直觀的看出借貸余額的大幅下降，對(duì)拍拍貸金額逾期率提升效果。

圖8：拍拍貸今年以來(lái)借貸余額、逾期金額、金額逾期率走勢(shì)圖

來(lái)源：網(wǎng)貸之家、中國(guó)互金協(xié)會(huì)

從上圖可見(jiàn)，自今年以來(lái)，拍拍貸逾期金額保持相對(duì)平緩的上漲走勢(shì)，8月新增逾期金額較此前略有增加。而自今年二季度開(kāi)始，其借貸余額緩慢下降，但在7月擴(kuò)大了降幅，并在8月顯著下降，當(dāng)月減少近27億的借貸余額。

這也直接將拍拍貸當(dāng)月金額逾期率推升至6.67%的年內(nèi)新高，環(huán)比漲了1.42個(gè)百分點(diǎn)。相較而言，此前拍拍貸每月金額逾期率環(huán)比平均僅上漲0.2個(gè)百分點(diǎn)左右。

顯然，在逾期金額增加不大的情況下，拍拍貸金額逾期率短期顯著增長(zhǎng)，主要?dú)w因于其借貸余額環(huán)比大幅下降。類(lèi)似，麻袋財(cái)富金額逾期率短期攀升亦與借貸余額顯著下降有著很大的關(guān)系。

值得注意的是，你我貸在8月借貸余額環(huán)比亦大降7.8%，但得益于其逾期金額在近幾個(gè)月持續(xù)下降，令其金額逾期率得以持續(xù)保持在低位。

寫(xiě)在最后

對(duì)于點(diǎn)融、愛(ài)錢(qián)進(jìn)等的平臺(tái)而言，或因平臺(tái)自身風(fēng)控問(wèn)題原因，或因催收監(jiān)管收嚴(yán)等原因，致其逾期金額持續(xù)上漲，進(jìn)而推升金額逾期率。

后續(xù)，在監(jiān)管主導(dǎo)網(wǎng)貸全面納入征信系統(tǒng)等利好之事持續(xù)推進(jìn)的背景下，行業(yè)整體高逾期的情況也將得到遏制。在此之前，平臺(tái)需提升風(fēng)控水平，加強(qiáng)借款人審核，合理合規(guī)催收，努力降低平臺(tái)逾期。

而對(duì)于拍拍貸、麻袋財(cái)富、你我貸等平臺(tái)而言，因主動(dòng)響應(yīng)監(jiān)管“三降”要求，短期內(nèi)推升了平臺(tái)逾期率水平，相關(guān)出借人大可不必太在意。

在平臺(tái)逾期金額、代償金額等數(shù)據(jù)無(wú)明顯增長(zhǎng)的背景下，此類(lèi)主動(dòng)擁抱監(jiān)管的平臺(tái)反倒令人放心。只不過(guò)，對(duì)于出借人而言，這類(lèi)平臺(tái)以后或許就一標(biāo)難求了，因?yàn)樵诮到栀J余額的同時(shí)，機(jī)構(gòu)資金正在大舉涌入替代出借人。

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